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财联社（杭州，记者 汪斌）讯，为支持重庆全资子公司年产120万套木门项目建设，江山欧派（603208.SH）公开发行可转债募资。6月9日早间， 财联社记者从江山欧派处获悉，前述项目今年下半年有一条30万套生产线投产，预计明年可实现全部投产。通过募投项目的实施，公司将进一步扩充产能，完善西南地区布局。
6月8日晚间，江山欧派发布公告称，公司公开发行可转债已获得中国证监会核准，本次发行的可转债简称为“江山转债”，募集资金总额为人民币5.83亿元，期限为六年，票面年利率分别为0.40%、0.60%、1%、1.50%、2.50%和3%，初始转股价格为97.55元/股。
财联社记者了解到，目前江山欧派模压门产能利用率为100%，复合门产能也在85%以上。公司相关人士向财联社记者表示，“产能不足已经成为制约江山欧派快速发展的瓶颈。此次募投项目建成后，公司将新增木门设计产能120万套，产能增长较为明显，募投项目将在可转债存续期内逐渐产生收益。”
分析人士对财联社记者表示，江山欧派此次发行可转债原因，一方面是为了扩大产能，另一方面则是为了缓解资金压力。截至2020年12月31日，江山欧派资产负债率为53.75%。公司应付票据余额为9.48亿元，应付账款余额为2.64亿元，上述各项合计占总负债的比例为52.92%。其中，公司应收票据主要为恒大商业承兑汇票，后者最近正深陷“商票未及时兑付”风波。
据披露，重庆年产120万套木门项目是江山欧派在建的两大项目之一，项目计划总投资7.58亿元，实施地位于重庆永川区三教产业园内。本次发行募资在扣除相关发行费用后拟4.2亿元用于重庆年产120万套木门项目，1.63亿元用于补充流动资金。值得注意的是，此前江山欧派可转债预案显示，拟发行可转债募集资金总额不超过人民币6亿元，后调整为不超过5.83亿元，原计划用于补流部分的资金减少了0.27亿元。
记者注意到，木门行业的生产属于分散式集中，其生产主要集中在京津冀环渤海地区、东北地区、珠三角地区、长三角地区、西南地区五大区域。2020年，重庆欧派生产基地（租赁）木门项目投产，同年10月，公司通过重庆年产120万套木门项目决议，继续加码西南市场。
根据《重庆江山欧派门业有限公司年产120万套木门项目可行性研究报告》测算，项目达产后的年销售收入为11.04亿元，年均利润总额1.31亿元，财务内部收益率17.67%（税后），投资回收期6.21年（含建设期）。
受益于国内房地产建筑行业平稳增长，木门产品市场规模不断扩大。根据中国木材与木制品流通协会的数据，2011年至2019年，中国木门行业市场规模从880亿增长到1530亿元，市场需求增速一直稳定在13%以上，年平均增长率达到8.2%以上。
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